跟学习都业华缠中说禅:股指期货操作基础 - 祥瑞博客

跟学习都业华缠中说禅:股指期货操作基础

一、股指期货基本名词解释

1、合约乘数:股指期货指数的每一个点代表固定的货币金额,这个固定的货币金额叫做合约乘数;沪深300指数当前的合约乘数为300元/点,假设股指期货现在的点数3310点,则其价值为3310*300=993000元。

2、保证金:为防止期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须缴纳的一部分资金,根据性质不同,可以分为:初始保证金和追加保证金;当前最新股指期货保证金比例为10%,所以购买一张股指期货合约所需要的保证金为:993000*0.1=99300元。

比较:在当前股票市场中,假如某股股价为100元,购买100股所需资金为100*100=10000元,即100%保证金。所以股指期货之所以有杠杆,就是因为允许使用10%的保证金去交易价值100%的合约,盈利和亏损都被相应放大了10倍。

3、交易时间:上午9:15分开盘,下午15:15分收盘,比股票总共多30分钟,到期合约收盘与股票一致,为15:00分。

4、合约时间:股指期货同时挂牌4个 月份合约,分别为当月、下月、下季、隔季,以当前行情为例:目前为10月,当月合约为10月,下月合约为11月,下季合约为12月,隔季合约为次年3月,用代码表示出来就是:IF1510、IF1511 IF1512、IF1603;解释:IF是英文单词Index Future的缩写,是指数期货的意思;1510表示合约是15年10月到期,1603就表示合约是16年3月到期。每份合约的到期日为当月的第三个周五,遇到法定假日会顺延,具体看中金所的通知。

5、价格最小变动:0.2点

6、交割方式:现金交割;(商品期货中为实物交割,比如你购买了1手10月到期的鸡蛋合约,在最后到期日仍旧未平仓,那么请准备好钱去大商所指定仓库提取5吨鸡蛋的实物)

7、主力合约:四个合约中持仓量最大的合约;(正常交易都应参与主力合约,因其成交活跃、流动性好),通常主力合约都是当月合约,一般在到期前3天左右,主力合约变为下月合约。

二、股指期货操作核心思路

(一)确定大思路

1、制定好操作级别,盯住主力合约,任何一个多空波段都做;

2、只做特定买、卖点的模式;(通常此种交易方式会兼顾其它交易品种,可参考“海龟”的模式)

举例:任何一个多空波段都做

举例:只做特定的买卖点

(二)确定操作周期

通常我们最终会以某某级别的一个线段作为自己的交易周期,而不在乎它是哪个周期的一笔;

举例:

超短线:1分钟线段;

短线:5分钟线段;

波段:30分钟线段;

中线:日线线段;

或者更精确的说法:1分钟线段、1分钟线段的线段、1分钟线段的线段的线段。

举例:线段的线段

(三)确定参照的图形主体

理论上可以参照的主体有三个:

1、操作的股指期货合约走势;

2、现货走势(即沪深300指数走势);

3、上证指数走势。

由于套利机制的存在,期货和现货的波动应该是一致的,所以理论上沪深300指数应该也是可以参考,同时由于上证指数是我们一直以来习惯看的,而且和沪深300指数基本没差异,所以也可以参考。

问题的关键是:三者一致时没有问题,当有不一致时怎么办?

肯定应该是第一个为主,因为这是我们操作的本体,具体盈亏都以其波动计算,经验丰富的同学可以参考其它两个指数为期货合约下一步运行提供预判参考。

(四)选定上述二种交易思路后开始设计自己的交易规则

1、操作模式:多空均做;

2、操作级别:某周期线段;

3、操作规则:发现线段终结(或有终结前兆时)平仓并开反向仓单;

4、止损范围:通常不超过某点数(需要模拟盘一段时候后总结出,之所以要设定不超过某点数,是为了使得交易的R比率大于3);

5、定位方式:底分型停顿或者区间套,还是大小级别买点搭配;

6、止盈:出现大幅盈利后,同时没有达到卖出条件,是否需要先止盈,条件是什么;

7、回补:止盈或止损出局后的回补点。

案例分析:多空均做模式(5分钟线段)

(五)交易这种模式的同学需要注意几点:

1、不要执着,不要有“死多死空”的观点,否则会一败涂地;

2、不必坚持某观点,灵活、善变,善于调整自己,但绝不意味着可以违反交易规则;(此条违背大多数人做人的准则)

3、执行力强,可以严格执行交易计划;

4、能接受频繁出小错,或者是曾经盈利不少但最后平盘出场;(此条绝大多数人无法做到) 

从此中大家也可以看出,为什么看似简单的事情,最终很少有人能够持续做到。

(六)选定上述二种交易思路后开始设计自己的交易规则(附)

1、操作模式:只做特定买(卖)点;

2、操作级别:某周期线段;

3、操作规则:选择特定、高胜率或盈亏比的买(卖)点;

4、止损设定:通常在这个特定买(卖)点的最低(高)价上;

5、定位方式:底分型停顿或者区间套,还是大小级别买点搭配;

6、止盈与回补:不存在止盈,达到盈利预期即出局;同样也无需回补。

案例分析:只做特定买(卖)点,30分钟线段

(七)交易这种模式的同学需要注意几点:

1、和股票类似,相较第一种模式更简单;

2、事先界定好自己喜欢的买(卖)点;

3、做完即离场,无需考虑反向单;

4、如果喜欢类二买、三买这种买点,一定不要忘记还有三卖和类二卖。

(八)做股指期货的人一般是怎么输钱的?

情景一:逆势下单,不设止损,最后被打爆;

总觉得差不多了,逆势开仓,不设止损点硬挺,在担惊受怕中度过持仓的每一天,终于迎来了调整,每次看都像要见顶,但每次都不见顶,捞了一次又一次的救命稻草,结果在后续的一轮上涨中,要么顶不住压力被迫平仓,要么被要求追加保证金。

情景二:逆势建仓+不设止损+补仓;

没有更多要说的,唯一需要指出的是:这是爆仓最快的一条路。

情景三:周期过短,频繁亏损,最终心里无法承受而出局; 

股指期货因为是T+0交易,同时又具有杠杆效应,所以就算波动很小也会对市值产生影响,很多人就开始做梦,算着自己如果一天能赚5个点,那么一周就是多少,一个月就是多少……在这种预期下,他把周期缩的很短,期望每天都有盈利,最终的结果往往是看的过短导致反应不及,频繁亏损,总后终于接受不了总是亏钱这个现实,然后就没有然后了~

情景四:明明有交易计划,一旦交易时就忘到九霄云外;

(九)交易计划去哪了?

这种人事先制定了周密的计划,但是一到真正交易时就无法执行,他的情绪已经完全被盘面左右,他的心随着行情上下不断乱颤,他已经憋得满脸通红,他完全是凭着感觉,跟随贪婪和恐惧在交易。

(十)如果你真的对股指期货感兴趣,你现在要做些什么?

1、开设一个股指期货模拟账号;

2、通过模拟操作找到自己的操作模式:多空都做VS只做特定买卖点;

3、找到自己最能接受的操作周期,然后做这个周期的线段;

4、写一份非常详细的计划,详细到到底是做哪种买点,具体介入点如何界定,如何卖出,考虑到各种特殊情况,比如开盘跳空直接越过你的止损点怎么办等等;

5、通过模拟盘来实践你的交易计划,考察两件事:1、能不能坚持这个计划;2、做下来效果如何(一年时间按照规则的交易以后再来谈效果);

6、如果你根本坚持不了你的交易计划,总试图更改,洗洗回去睡吧;

7、如果你能坚持你的计划,效果不错,是盈利的,恭喜你,以后每天就照着这个“无聊”的规则做下去,直到你发现效果统计和历史上不一致时;

8、我猜你一开始是做不到第7条的,所以你会进入到最难过的一段时间,就是你要去总结、修改你的交易计划,然后再做一年(如果没有耐心等那么久,那么100笔)看效果,然后不断循环,直到满足第7条;

9、有一天终于满足了,你可以开始你的实盘交易,从一张单开始。

什么?你告诉我你又坚持不了按照规则交易了?

心态问题,实盘中真钱和假钱不一样了,重新花时间和自己对话,能行,就继续做;不行,就回股票市场去吧。

 

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